基于金融机构风险防范视角的“以房养老”风险量化研究

随着我国人口老龄化程度的日益加剧,我国目前以基本养老保障、企业年金和个人储蓄性养老保障三种养老方式为主的养老保障体系面临着巨大的挑战。为了解决这一问题,我国从2014年7月到2016年6月在北京、上海、广州和武汉四个城市进行“初步以房养老”的试点,标志着我国养老体系多样化的开始。“以房养老”在国外尤其是美国已经发展较为成熟,但是在我国仍然属于初级探索阶段,发展极其缓慢,其中一个很重要的原因是对“以房养老”风险的认识问题。从“以房养老”的参与者来分析,参与“以房养老”的老人和金融机构所面临的风险是不同的。本文从金融机构风险防范的视角出发,在对以房养老内涵做了界定的基础上,通过对“以房养老”运作模式的研究找到风险源,并分析以房养老风险的特点,根据其特点在众多风险量化模型中选定模糊综合评价模型为“以房养老”风险量化的模型;以全国04-13年10年的数据为样本,通过对指标相关性和鉴别能力分析的基础上构建了“以房养老”风险量化的指标体系,并通过熵值法确定了各个风险量化指标的权重;然后建立模糊评价集,根据模糊综合评价模型测算出我国的“以房养老”风险等级为中级风险;最后选取北京市为实证检验的案例,通过模型测算出北京市“以房养老”的风险等级为中级风险,与北京市作为试点城市的现状相符,检验了本文“以房养老”风险量化模型的合理性和可靠性,并针对北京的情况提出金融机构在北京开展“以房养老”业务时规避风险的建议。

以房养老; 风险量化; 熵值法,模糊综合评价;

陶满德;

D669.6;F299.23

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